香港证券及期货专业总会 - 就香港五年规划公众咨询提交意见

就香港五年规划公众咨询提交意见

刊登日期: 2026-06-15

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政制及内地事务局

尊敬的政制及内地事务局谢小华女士：

就香港五年规划公众咨询提交意见

善用首份五年规划全面提升香港金融竞争力

特区政府首次制订属于香港的五年规划，并在最新财政预算案中明确提出主动对接国家「十五五」规划，推出「金融+」概念，加快金融与创科相互赋能。这些举措积极回应了业界声音，展现了政府巩固国际金融中心的清晰愿景。本人认为，香港必须认清短板、大胆改革，从多个维度全面提升竞争力。

一、认清短板主动出击

香港作为国际金融、航运、贸易中心及航空枢纽，拥有健全法制、自由港及资金自由流动优势，但短板同样突出。跨境业务合规成本高企，反洗钱与制裁风险管理压力日增；「一国、两制、三个关税区、三个司法管辖区」的制度差异导致金融规则对接困难。发展策略应包括加快金融科技应用，借助人工智能提升监管合规与风险预警，并建立联合监管与信息共享机制。五年规划应推动「人工智能+」及全民AI培训，金管局与数码港推出第二期沙盒测试探索「以AI对抗AI」，正是重要支撑。

二、拓展资产财富及风险管理产业

香港在资产管理、家族办公室及养老金融领域基础深厚。我们应积极发展跨境资产配置，完善法律税务配套，推出知识产权证券化、科技企业专项债等产品。五年规划应落实固定收益市场发展路线图、扩阔基金定义将数字资产列为合资格投资以获税务宽减，并推出债券电子交易平台，这些均有助吸引国际资本。风险管理方面，推动更多人民币计价的期货、期权及场外衍生工具上线。此外，伊斯兰金融是尚未充分开发的蓝海。香港应研究引入符合伊斯兰教法的金融产品，如拓展北部都会区的伊斯兰债券及基金，并加强与中东及东盟国家的金融合作，拓展新兴市场资金来源，分散地缘风险。最重要是政府尽快落实赞助伊斯兰金融的培训。

三、深化互联互通与人民币国际化

加强与内地金融市场互联互通，不能仅停留在股票通、债券通。本会建议推动衍生品互联试点，涵盖利率、汇率及大宗商品；建立跨境创投与私募股权资金互认机制；将保险及再保险产品纳入互联范围。五年规划应提出加快落实国债期货、将房地产投资信託基金（REIT）及人民币交易柜台纳入互联互通，是重要一步。人民币国际化方面，五年规划应将人民币业务资金安排总额度倍增至二千亿元人民币，定期发行不同年期人民币债券，有助完善离岸收益率曲线。我们应进一步推动数字人民币在跨境支付及证券结算中的试点，让香港成为全球首选的离岸人民币业务枢纽。

四、补强大宗商品交易短板

五年规划应提出建立国际黄金交易市场的三大方向：税务优惠、成立行业协会及重视人才培训。本会建议进一步利用葵涌货柜码头閒置用地及大湾区仓储资源，建立现货交割场地和保税仓库，与伦敦金属交易所对接，推动金属、稀土、碳排放权等期货产品。同时与高校合办商品期货硕士课程，吸引国际大宗商品巨头在港设立亚太交易中心，真正打造亚洲时区的商品定价平台。

五、支援企业出海与高增值供应链

香港的平台优势在于「超级联繫人」与「超级增值人」。本会可协助本地及内地企业出海，通过知识产权证券化、国际法律及风险管理服务，以及跨境VC/PE合作机制，降低国际化门槛。高增值供应链服务方面，建议推动绿色金融标准对接与跨境监管沙盒，开发碳金融、绿色供应链金融产品；并加强ESG、数字资产、跨境合规等领域的专业人才培训，吸引国际顶尖人才来港。

六、提升股票市场竞争力

港股实际印花税率高于新加坡及英国，本会建议阶段性下调，长远以取消为目标。五年规划应提出改革每手买卖单位及推出无纸证券市场制度，正回应本会核心诉求。股票期权覆盖率不足6%，远低于美国市场，必须建立快速纳入机制，将交投活跃且具波幅的股票纳入期权系列。此外，设立券商共用黑名单资料库打击跨机构金融诈骗；优化股权高度集中警示机制，避免终身「污名化」影响企业融资；容许退市公司进入场外交易市场并提供重新上市途径，才能真正活化市场生态。

七、扶持中小企业与促进消费

支持中小企业融资，建议优化GEM板块，设立差异化上市标准及「绿色科技成长板」。由政府担保发行债券，联合商会推荐合资格中小企以优惠利率补充现金流。促进本地消费，除提升电子支付便利外，应发展养老金融与财富管理增强居民消费信心，并利用税务优惠鼓励本地消费，推动数字港元及跨境支付场景吸引旅客消费。

八、绿色金融与ESG

香港应强制企业遵循气候相关财务信息披露框架，设立绿色基建基金，发行代币化绿色债券，并与大湾区共建统一碳市场。透过这些举措，香港可成为亚洲领先的可持续金融枢纽。

首份五年规划为香港指明了方向。业界愿与政府及监管机构携手，从股票市场、资产管理、大宗商品、绿色金融、伊斯兰金融等多维度发力，共同把握「十五五」机遇，巩固提升香港国际金融中心的地位。

如对此信函有任何查询，欢迎随时与本人（电话：／电邮：）联络。

敬祝

政安

【签署】【盖章】

香港证券及期货专业总会
会长
陈志华谨启

2026年6月15日

2026年6月15日

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